可攻可守的投资法

最近读到有一篇有趣的文章，是一名香港非常成功且年轻的投资者Starman，他吸引我的地方不是他的成功，而是他的稳健创造现金流的投资理念。

文章 “「REIT+Bond」的現金流再投資操作”, 是他口中的可攻可守的投资法，当然这方法适合在香港，但或许并不适合在马来西亚，但适合与否，主要看的是他的投资法背后的理念。

 

原文：「REIT+Bond」的現金流再投資操作

来看看Starman兄以 REIT + BOND为金融组合投资实际如何操作：

 

1）买入不同月份派息的债卷，向银行融资8成，债卷回报率7%，贷款利息1.6%，赚取5.4%差价。

 

债卷属于稳定收益回报的金融产品，透过融资加大投资资本，同时增加回报率，并且赚取稳定5.4% 差价，这是守的方式

 

2）然后再把稳定派息的债卷，将所收到的利息，再投资（RE-INVEST）在优质的、稳定、前景看好的REIT组合。

 

买入波动性不大，长期可以定期定额购买，持有成本不会快速增长，为进攻的方式。

 

而Starman兄之所以会买REIT，主要是因为债卷有到期日，债卷到期了价格会回归，因此没有长期收益增长优势。但买入REIT却可以作为长远资本增值和财富累积的基石。

看完Starman兄的投资方式，那他那套在马来西亚市场是否可行？

首先，马来西亚融资贷款利息没有1.6%，所以单单这方面马来西亚已无法实行这个方法。

 

但Starman兄以买股收息积沙成塔的方式，将组合逐年壮大，却是一个可行的方式。只是我们无法以融资的方式将组合快速壮大，只能以努力储蓄+时间，来壮大组合。

 

1）所以撇除融资的方式，蛤蜊设想与债卷性质相近的股票类型是什么。第一个设想到的是蓝筹股，蓝筹股稳定派息，盈利微幅成长，股价波动性不大，长期持有还能享有资本增值的效果，这是守的方式。

 

2）然后把收到的股息，再投资在盈利持续成长，派发稳定股息的成长股，这是攻的方式。

 

但由于成长股，股价波动性相对大，而持有成本会随着股价成长而增加，无法固定买入同一只股。所以这时候，就得多做功课，挖掘更多同类型的个股，选择性的加码，累积买进，增加股息。

 

长久持续下去，整个组合将会慢慢壮大，直到股息超越支出，达到财务自主的境地。

无独有偶，蛤蜊目前也是实施着这个方式，同时这也是蛤蜊未来5-10年的投资模式，目前已实行第二年，效果不错，但懊恼的地方是股价上扬会形成是否要买进的烦恼，因为高价买进的同时会增加持股成本。

但不管怎样市场上没有永远稳赚的投资模式，而我们只能依据市场变化拟定不同的投资策略，但万变不离宗，『价值』依然是蛤蜊所关注的。