苹果Q1 2021 财报agak 看

苹果Q1财报开出来，非常暴力，这种体量的公司，手机市场几近饱和，还能快速成长，非常不容易。

Q1 EPS 1.4 vs 0.99；营收89.58b vs 77.36b，按年成长53.7%。

苹果几乎所有产品线的营收都超出预期，如下：

手机营收47.94b vs 41.43b，按年成长65.5%

服务营收16.9b vs 15.57b，按年成长26.7%

其他产品营收7.83b vs 7.78b，按年成长24%

MAC 营收9.1b vs 6.86b，按年成长70.1%

IPAD营收7.8b vs 5.58b，按年成长78.9%

Gross Margin 改善至42.5%，营运现金流62.74b，按年成长43%，苹果不得不说，其创造现金的能力惊人。扣除投资和融资，净现金有40b，手握巨资。苹果也计划share buy back 计划90b，股东们手上的股票价值又会进一步提高，这也是巴菲特爷爷看上苹果的地方。

前些日子，我也去苹果店把玩过ipad pro 和mac，效能触感极佳，加上M1晶片的效能，网络上youtuber测试都赞不绝口。加上疫情挥之不去，wfh俨然已成为新常态，很多公司都采取远端的工作方式，电脑平板变成了必需品。

美中不足的是，TIM COOK依然没有给前瞻，可能是因为晶片短缺的问题开始浮现，怕给了前瞻，等下又做不到会引起市场动荡，所以干脆不给，因此昨天股价开高走低，明显乏力。

但我依然看好苹果今年的业绩成长，最近新推出各种颜色的IMAC和ipad pro都搭载新的M1晶片，TIM COOK也说这两款新产品的需求非常非常强。接下来的macbook pro和新iphone 相信会升级使用M2晶片，我想不管是什么产品，果粉都愿意买单支持。

FB Q1 2021 财报agak看

这几天发布科技巨头的财报，各个都亮瞎眼，份份都beat预期，这种规模的公司还能飞速成长，不管是护城河，市场规模，企业文化，盈利能力，我想不到不投资它们的理由。

脸书发布2021Q1财报，EPS 3.30 打败2.37预期；营业额26.17b 打败23.67预期；

每日活跃用户DAU 1.88b vs 1.89b 持平预期；每月活跃用户MAU 2.85b vs 2.86b预期 几乎持平

平均每位客户的广告营收 9.27 打败8.40预期，我觉得这是最重要的数据，记录了脸书每位用户的平均广告收入。

其实现在人人都能打广告，人人都是自媒体，人人都想开自己的page，为了快速增加follower，很多人就会选择打广告，偏偏脸书打广告是非常容易，几块钱到几百块都可以。

这个季度脸书营收26.17b，按年成长48%。净利9.5b，按年成长94%，主要来自广告收入按年成长30%，其中平均客户广告增12%。其中Oculus的销量很不错，按年成长了146%，贡献整体营收3%。

脸书预计下个季度会持续稳定成长，但Q3和Q4可能会稍微下滑，因为对比去年，当时候是疫情爆发的时候，导致脸书用户瞬间暴增。再来，公司重申苹果修改隐私条例会影响脸书的广告，并且预计在Q2看到影响。

总结：之前看到谷歌发出亮眼的广告收入，我个人觉得FB作为广告巨头之一，业绩应该也会不错，只是没想到这么好。脸书对我来说属于复苏股之一，因为商家重新营业，要提高营收就要打广告，而FB的广告运算效率是业界NO 1，所以一定是首选之一。

在科技巨头里，脸书的估值算是最低的，未来大盘如果回调，我会分批加码累积更多。近来脸书动作频频，不仅在平台上构建商家平台，完善客户购物体验，同时也开始提供佣金给ig 创作者。另外，近期也推出类似club house的语音功能，进攻声音市场。

TESLA Q1 2021 财报agak看

特斯拉是明星企业，不管是看空或看多的都会关注，因此市面上分析到位的人很多，蛤蜊大概记录下自己看到的东西。

 特斯拉公布了q1财报，不管是营收或每股盈利都打败预期，但股价盘后下跌2%。

q1营收和eps增长主要原因是，卖出了更多车，有更高的carbon credit以及卖出10%的比特币。

q1的ASP 下跌，主要是因为没有生产任何的model S/X。季报里有意思的是，公司列出2017年每辆车的成本在84k，来到今天每辆车的成本已经降至38k。

ELON的愿景就是降低车价，让人人都能买得起电动车。未来berlin和texas的厂好了，将会进一步降低车价，或许25k的电动车并不是遥不可及的梦想。

季报代表过去三个月的成绩单，作为投资者我们要看的是未来。从earning call里截取了一些重点：

1. model s 将在5月开始大规模生产和交付

2. model x 将在q3 交付。这两款车的asp较高，放眼下季度赚幅有所提升

3. model s/x 的生产率每周可达2000辆，最高2400辆。预计今年可达50k的产量。

4. texas 和berlin的厂明年预计可以开始交付车

5. fsd v9 还在解决一些问题，之前elon曾说会在这几个月内推出订阅服务

6. 7月会有AI day，预计公布新的技术，elon 非常看好自家公司的ai 技术。

7. 太阳能业务供不应求，因此绑定solar roof ，power wall 一起，提高赚幅。

总结一下，有些投资者吐槽特斯拉靠卖carbon credit来赚钱，单这个季度更来到历史新高的518m，对比过往300-400m，但其实盈利也被一次性的200m的产能提升花费给抵消。另外，卖出10%比特币赚到100m也被拿来酸，然而这100m 也可拿来做各种电池研发，AI研发等等。毕竟这个季度的营运花费也来到新高的1621m，上个季度是1491m。

对我来说，特斯拉今年依然很多催化剂，公司飞速发展中，产能不断提升，model y 有望在2022-2023成为全球最畅销的车款（目前是corolla 1.5m/year）。由于聚集许多目光，黑粉也特别多，因此公司假使被流言蜚语所攻击而下跌，或各种其他原因，我觉得也许是值得买入来收的时机。长期来说，我是看好这个产业继续发展，毕竟各国政府都在全力支持这行业。

套句ELON的话说，特斯拉的竞争对手从来都不是其他车企，而是油车。目前全球汽车销量占比97%，随着越来越多传统车企进入电动车市场，将会加速转型，而这块蛋糕很大，人人看了都想吃。

看回股价，特斯拉股价在年头曾冲高至900，之后遇到美债狂飙，成长股估值修正，最低跌到540左右，目前修复失土在700-770之间盘整，至今股价依然跑输大盘。对蛤蜊而言，如果特斯拉跌破成本价才会逢低加码，如果没跌破就会继续持有。处于进可攻，退可守的位置。