简单评估持股业绩

今晚好多公司业绩出炉，所以晚上就牺牲了一些休息的时光，对持有公司进行一些基本的评估和分析。

这里就简单的分析一下吧。（反正我是业余的，大家就将就一下）

1）AMBANK ＋13%

很多人担忧降息影响银行的业绩，但蛤蜊却觉得银行盈利不会怎么影响，反正借出的贷款都是贵来贵卖的。

简单估算一下AMBANK的估值，EPS 13sen 乘以4，等于52sen。如果估值可以去到本益比10的话，那么合理价大概是5.2左右，当然市场会不会给这样的估值就不得而知了。

AMBANK过往都会派出40%的股息，因此粗略计算，预计股息大概是20sen，以目前股价计算，股息率大概是4.8%。至于会不会派更多，就看管理层了。

2）FPI ＋25%

FPI 不管是QoQ和YoY都成长，印证管理层所说的营业额今年至少成长15%的说法，此次更大幅度成长50%，但隐忧是成本也涨了不少，导致净利只增加25%左右。

下个季度是传统强季，预计会保持成长，保守算一下股息派发维持10sen，以目前股价计算，股息率6%左右。

3）PTRANS ＋3%

巴士营业额下滑一些，主要是油站业务和巴士业务的收入下滑，但净利QoQ和YoY仍处于成长，因为车站的收入增加。

新车站Phase 1底层已有店开业，如果去视察的朋友应该知道，而且前三个月他们不收租金，主要是让租客有时间装修和适应新的车站，相信下季度新车站的租金收入将会开始在财报上反映。

至于大家关心的股息，管理层曾说派发25%的股息，意味着今年至少还有一次的派息，大家就耐心等等吧。

总结：本来想趁银行股都大跌的时候，转马其他银行股，但结果骆驼业绩出来这么好，真的找不到卖出的原因。其他持股也是一样，都处于成长的模式，既然这样，就持续守好自己看好的公司吧。价格实属浮云，最重要还是公司的价值，只要价值在，会成长，价格最终都会跟上。

7月小结

组合YTD，从盈转亏 －1.25%，大市跌了3%左右。 股息YTD增长30.39%。 9月预计会收到的股息有HARTA （0.019）和松下电器（2.11），届时股息收入会继续攀高。 可动用后备金占组合14.22%，如果个股股价进一步下滑，将会分批买入，持续累积更多股数，直到大马股市或个股转上。 总结：组合由盈转亏，除了HARTA业绩不理想之外，也受到贸易战恶化的影响，加上升息影响银行股盈利，银行股被外资抛售，导致整体大市往下。 个人认为，升息对银行股的盈利冲击小，或许是个逢低分批买进的机会，蛤蜊不排除会将手上的骆驼转马到股息率更高和优质的管理的银行股。 7月仅有一次买入，没有卖出任何股项。