我看大众银行

投资的这几年，似乎从未打开过大众银行的年报来看过，适逢老标在今年1月就退休，我看明年的年报，版头说话的人或许就换了一个人。

银行业对蛤蜊来说都是个特别的行业，因为它是百业之首，凡是与钱有关的，多多少少都会涉及其中。

以蛤蜊粗浅的认知里，银行的主要业务其实就是和大众人民拿钱（DEPOSIT），然后放贷（LOAN）给大众，然后再赚取其中的利息（INTEREST）。

然后，为了扩大收入，银行还会将我们的钱，拿去投资能够产生收益的金融商品等等，甚至自己开间基金公司，卖基金，顺便赚管理费。

而，银行主要的开销则是，定存要给的利息，员工薪水，各种杂费等。所以，银行业里时常都会有一个成本收入比例，用于表示银行的成本控管能力。而大众银行常年保持在33％左右，也就是收入100，其中33则是费用。普遍银行的比率则是44.8％。

省钱一直是大众银行的强项，记得老婆刚出社会的时候，就曾在大众银行上班，她时常会抱怨说里头的电脑硬件软体落后，甚至没有设茶水间，员工还需自己拿热水壶来煲水，每个月还有限厕纸1卷等。

当然，除了这些费用，银行还需承担一些风险，比如说放贷的款项收不回来，变成烂账，需要减值拨备等。而大众银行的GROSS IMPAIRMENT LOAN每年平均维持在0.5％，也就是说100令吉价值的放贷资产，只有50仙是暂收不回来。市场平均值则是1.5％。

所以，市场上一直流传，大众银行是大马最稳的银行，因为拥有最优质的资产。

近来，大众银行最新两个季度的盈利都退步，全年也只有微幅增长。有人就开始说，大众银行的成长神话要落幕了。

蛤蜊也不晓得未来大众银行是否会步入衰退，但有点可以肯定的是，其基本面依然稳健如昔，问题只是赚多或少罢了。

我想盈利的多寡，要视乎人民的消费能力吧，只有人民买车，楼，扩充生意，才会需要和银行借贷。只要经济稍微转好，银行想必又赚钱了。

有些投资者嫌弃大众银行的成长缓慢，1-2个季度的退步，就恨不得赶快卖掉这没有成长的死东西，别浪费我的时间成本。

有些投资者则继续长期投资，与这优质蓝筹股一起笑看股市风云（去年股价增长了20％+），晚上睡得安心，长期累积财富。

我想股市就是一个这么奇妙的地方，红白青菜，大家各取所需吧。