七月因为国行降低利率这突如其来的利好消息，刺激了马股的回升，间接带动了组合回酬稳步上升。其中涨幅最大的当属松下电器，一个月内足有30％以上的上涨，犹如论坛医师所说的有点疯牛的迹象。松下作为组合防守性的作用，因此蛤蜊并不会全数卖出，或许会减持部分，以平衡组合。
但截至今日，马股回升却遇到毒瘤（1mdb事件）发作，直接抑制了马股的回升。纵观全球股市，大部分的股市都稳步上涨，包括了美国的道琼指数更突破新高，唯独马股继续原地踏步，相信不久将来，当利空消化殆尽的时候，曙光就会出现。
这个月清了乔丰控股，认亏出场，主要并不是该股前景不好，而是出于个人调整组合为由，想纳入一只能够与辉哥对冲风险的个股，因此筛选到了理建，因为理建受惠油价疲软，且派息慷慨，符合了蛤蜊的胃口，所以适逢出口股调整的当儿，纳入组合对冲风险。
个人的买入理建的理由，做个记录：
1）第一季业绩不好，股价从高峰下跌，以目前股价1.52计算约有19%跌幅，最低跌到1.43. 相信业绩不好利空已消化，目前呈现横摆走势。
2）1.52价位，估计周息率有4.5%以上，高于定存。
3）公司正在成长，透过并购和扩充产能，提高营业额。
4）随着手套业的成长，规模也逐渐扩大，有望在未来数年持续成长。
5）如果以PE10为准，EPS14.94（去年的全年每股净利），得出的合理价大约在1.49（与目前价位相差不远）。因此，理建估值合理，不算低估，但基于管理层保守稳健的作风，是个人比较喜欢的类型，加上管理层说保守估计会有5%的成长。
6）帮助组合对冲风险（FAVCO涉及油气领域），而理建则受惠油价疲软。
上星期五，理建的业绩也出炉了，成绩不错，最重要派息增加了。网络上也看到有密切跟踪理建的股友分析了业绩报告，所以蛤蜊个人也无需浪费太多口水，直接参考阅读就好。
＊当然参考他人功课的同时，自己也要懂的消化、分辨和过滤，不然久而久之就会丧失了分析的能力，只能等着别人喂鱼了。
8月传统上，将迎来股市下跌，如果如预测般发生，蛤蜊将逢低买进，将组合个股比例调整，目前现金与持股比例，介于20:80。
以上纯属个人记录分析，别无买卖建议。
最后，也祝大家投资愉快！
